요즘 주식이나 코인 시장을 보고 있으면 정말 멀미가 날 지경입니다.

어제는 급등했다가 오늘은 또 급락하니, 본업에 집중하기가 참 어렵죠. 그래서일까요?

최근 많은 투자자가 다시 부동산과 금으로 눈을 돌리고 있습니다.

주식의 변동성이 너무 커서 한번 제대로 물리면 돈은 물론 시간까지 낭비하게 된다는 두려움이 커졌기 때문입니다.

부동산, 특히 서울이나 경기도 상급지의 아파트는 여전히 불패의 신화처럼 여겨집니다.

실제로 최근 1년여 만에 약 26% 이상의 수익률을 기록한 단지들도 나타나고 있죠. “서울 부동산은 투자의 진리”라는 말이 나오는 이유입니다.

금 역시 마찬가지입니다. 과거부터 현재까지 장기 그래프를 보면 무려 2,500%가 넘는 놀라운 상승을 보여주었습니다.

금은 세금이 없다는 점 때문에 실물 자산으로서의 매력이 큽니다. 무엇보다 이런 실물 자산들은 매일매일 시세창을 들여다보며 일희일비하지 않아도 된다는 심리적 안정감을 줍니다.

물론 반론도 만만치 않습니다.

세상에 무조건 안전한 것은 없다는 것이죠.

금도 과거 80년대에 샀다면 본전을 찾기까지 30년이 걸렸을 수도 있고, 제대로 물리면 10년 이상 하락할 수도 있는 위험이 있습니다.

부동산 역시 초기에 들어가는 자금(시드머니)이 너무 커서 시작조차 하기 어려운 경우가 많습니다.

주식으로 인생을 망쳤다는 이야기가 들리는 이유는 대개 공부 없는 레버리지 때문입니다.

반대로 철저히 공부하고 자신만의 원칙을 세운 사람들에게 주식은 오히려 가장 안전한 자산이 되기도 합니다.

하락장에서도 수익을 낼 수 있는 실력을 갖춘다면 말이죠.

최근에는 국내 시장의 변동성을 피해 배당주 중심의 미국 ETF로 꾸준히 적립해 나가는 방식이 대안으로 떠오르고 있습니다.

한 유저가 남긴 말이 참 인상적이었습니다.

“모든 투자는 장기로 보면 희극이고, 단기로 보면 비극이다”

결국 어떤 자산에 투자하느냐보다 더 중요한 것은 마나 긴 호흡으로 가져갈 수 있느냐입니다.

부동산과 금이 안전해 보이는 이유는 우리가 주식처럼 매일 사고팔기 어렵기 때문에 강제로 장기 투자를 하게 되기 때문일지도 모릅니다.

결국 정답은 없습니다.

누군가는 변동성을 즐기며 수익을 내고, 누군가는 묵직한 실물 자산을 보유하며 평온을 얻습니다.

중요한 건 남의 말에 휩쓸려 내 소중한 자산을 위험에 빠뜨리지 않는 것입니다.

현재 엔비디아, 구글 같은 성장주를 모으고 있는데, 변동성도 적고 배당도 많이 주는 JEPQ(젭큐)를 장기 투자용으로 모아가면 어떨까요?

저도 처음 투자를 시작했을 때 매달 통장에 꽂히는 달러 배당금의 맛을 보고 이거다! 싶었던 적이 있기에 이 마음을 너무나 잘 이해합니다.

하지만 결론부터 말씀드리자면,

지금 당장의 달콤함 때문에 더 큰 미래의 떡을 포기하지 마시라는 이야기를 꼭 드리고 싶습니다.

JEPQ는 나스닥 지수를 기반으로 하지만 커버드콜이라는 전략을 씁니다.

말이 좀 어렵죠? 쉽게 설명하면 주가가 미친 듯이 오를 때 그 상승분을 어느 정도 포기하는 대신, 그 대가로 현금(배당)을 챙겨주는 상품이라고 보시면 됩니다.

한 고수분이 아주 명쾌한 비교를 해주셨더군요. JEPQ가 연간 배당 포함해서 약 12% 수익을 낼 때, 그냥 나스닥 지수를 추종하는 QQQ는 20% 수익을 냈다고 말이죠.

20대, 30대는 투자할 수 있는 시간이 무려 20~30년이나 남았습니다.

이 시기에는 당장 매달 몇만 원, 몇십만 원 나오는 배당금보다 자산의 덩어리 자체를 키우는 성장이 훨씬 중요합니다.

JEPQ는 상승장에서 수익이 제한되기 때문에, 긴 호흡으로 보면 그냥 시장 지수(QQQ, SPY)를 이기기 힘든 구조를 가지고 있습니다.

많은 분이 “배당도 받고 주가도 오르면 1석 2조 아니야?”라고 생각합니다.

하지만 JEPQ 같은 고배당 커버드콜 상품은 주식 자체의 성장보다는 현금 창출에 올인한 상품입니다. 이를 인컴(Income)형 자산이라고 부르는데요.

자산운용사가 주식을 팔거나 파생상품을 운용해서 강제로 현금을 만들어주는 셈이라, 세금 문제나 자산 증식 효율 면에서 장기 투자, 특히 젊은 층의 자산 형성기에는 불리할 수 있습니다.

젊을 때는 배당주보다 지수와 성장주 중심으로 공부하라는 조언은 뼈에 새겨야 합니다.

배당주는 나중에 은퇴해서 월급이 끊겼을 때, 그때 모아둔 목돈으로 갈아타도 늦지 않습니다.

ISA 계좌, 어떻게 활용하는 게 베스트일까?

ISA는 절세 혜택이 강력한 만능 통장이죠. 여기서 해외 지수를 추종하는 국내 상장 ETF(예: TIGER 미국나스닥100 등)를 모으는 것은 아주 훌륭한 전략입니다.

그런데 여기서 굳이 성격이 비슷한 JEPQ를 섞을 필요가 있을까요?

중복 투자보다는 확실한 1등주(나스닥100, S&P500)에 집중하라는 것이었습니다. 굳이 배당이 필요하지 않은 근로소득이 있는 시기라면, 세금 혜택이 있는 ISA 계좌에서는 더더욱 성장성이 높은 상품으로 꽉 채워 복리 효과를 누리는 것이 현명합니다.

그럼에도 JEPQ가 필요한 순간은?

물론 JEPQ가 나쁜 상품이라는 뜻은 절대 아닙니다. 나는 주식 창이 파란불(하락)로 변하는 걸 보면 심장이 벌렁거려서 잠을 못 잔다하는 분들에게는 JEPQ가 심리적 안정감을 줄 수 있습니다.

주가가 떨어져도 배당이 들어오니 버틸 힘이 생기거든요. 받은 배당금으로 하락한 다른 주식을 줍줍(리밸런싱)하는 용도로 쓴다면 나쁘지 않은 선택일 수 있습니다.

하지만, 아직 젊고 근로 소득이 있다면? 그 안정감을 돈 주고 사는 대신, 시간을 믿고 변동성을 즐기는 태도를 기르는 것이 장기적으로 훨씬 큰 부를 가져다줄 것입니다.

투자는 결국 확률 게임이고 심리 게임입니다. 당장 눈앞의 배당률 10%가 화려해 보이지만, 10년 뒤 내 자산이 2배가 될지, 4배가 될지는 지금 내가 성장에 배팅했느냐, 안정에 배팅했느냐에 따라 갈립니다.

20~30대라면, JEPQ보다는 QQQ(나스닥100)나 SPY(S&P500)를 주력으로 모으세요.

ISA 계좌라면, 국내 상장된 미국 지수 ETF를 꾸준히 매수하세요.

JEPQ가 너무 사고 싶다면, 포트폴리오의 10~20% 내외로 소량만 담아 멘탈 관리용으로만 활용하세요.

개별 종목이 몇 배씩 오르는 걸 보면 부럽기도 하겠지만, 결국 시장 전체를 사는 지수 투자를 묵묵히 해나가는 사람이 마지막에 웃게 됩니다.

본 글은은 개인적인 학습과 기록을 위해 작성되었으며, 투자를 권유하는 건 아닙니다. 투자의 책임은 본인에게 있습니다.

• 은퇴 후 연금저축펀드, 정말 계륵일까?(건강보험료라는 숨은 복병)
• V자 반등 vs 추가 하락? 속에서 내 계좌를 지키는 멘탈 관리법
• 비트마인 급락에서 내가 보는 투자법

10년 전 부모님께 증여받은 분당 아파트가 있는데 그 사이 실거래가 기준으로 무려 10억이 올랐다는 겁니다. 그야말로 상전벽해죠.

이제 결혼을 준비하면서 이 ‘거대한 자산’을 어떻게 해야 할지 고민이 시작된 겁니다. 그의 계획은 이 아파트를 매도하고, 부모님께 일부 드리고 세금 등을 제외한 약 8~10억 원의 현금을 확보하는 것이었습니다.

그리고 그 돈을 연금저축, ISA, 일반 계좌에 나눠 담아 S&P 500, SCHD(미국 배당성장 ETF), 나스닥 100 같은 우량 ETF에 20년 이상 초장기 투자를 하겠다는 야심 찬 계획이었죠.

주식 장기투자의 유혹

솔직히 계획만 들으면 정말 그럴듯합니다. 요즘 유튜브나 재테크 서적을 보면 하나같이 미국 지수 추종 ETF에 장기 투자하면 누구나 부자가 될 수 있다고 말하니까요.

지난 30년간 나스닥 지수가 23배 올랐다는 통계도 있습니다. 이론적으로는 부동산 상승률보다 더 높을 수도 있죠. 글쓴이 역시 이런 점에 매력을 느꼈던 것 같습니다.

부동산은 규제도 심하고 거래도 줄어드는 것 같아 차라리 유동성 좋고 꾸준히 우상향한 미국 주식이 낫지 않을까 생각한 거죠.

하지만 그는 자신이 직접 번 돈이 아니기에 이 큰돈을 투자하는 것이 두렵다고 했습니다. 그리고 이 지점에서 카페의 수많은 인생 선배들이 그야말로 폭풍 같은 현실 조언을 쏟아내기 시작했습니다.

3가지 이유

이론과 현실의 괴리

당신은 20년 장기투자를 할 수 있는가? 가장 날카로운 지적입니다. 사람들은 지수 투자는 우상향한다는 사실은 알지만, 정작 돈을 버는 사람은 소수라고 했습니다.

왜일까요? 이론과 달리, 현실의 우리는 진정한 장기투자를 실행하기 어렵기 때문입니다.

20년이라는 긴 세월 동안 결혼, 출산, 이직, 질병 등 수많은 인생의 변수가 생깁니다. 돈이 필요한 순간은 꼭 찾아오고, 그때가 하필 주가 고점이 아닐 수도 있죠.

당장 주변만 봐도 10년 이상 한 주식을 꾸준히 들고 가는 사람을 찾기란 하늘의 별 따기라는 겁니다. 유튜브에서 장기투자를 외치는 이들은, 어쩌면 투자 수익이 아니라 유튜브 콘텐츠로 돈을 버는 사람들일 수 있다는 뼈아픈 지적도 있었습니다.

심리적 안정감

워런 버핏 같은 투자의 대가들도 집(자가)이 먼저라고 했다는 말이 나옵니다. 집이 주는 심리적 안정감이야말로 주식 투자를 성공으로 이끄는 핵심 동력이라는 것이죠.

만약 내 집이 없는 상태에서 전 재산을 주식에 넣었다고 상상해 보세요. 시장이 30% 폭락하면 내 전세금, 내 보금자리가 날아간다는 불안감에 절대 버티지 못하고 손절하게 될 겁니다.

즉, 분당 아파트는 팔아서 주식에 넣을 돈이 아니라, 주식 투자를 마음 편히 할 수 있게 지켜주는 최후의 보루이자 안전자산인 셈입니다.

자산의 본질

부동산은 인플레이션을 방어하는 가장 강력한 현물 자산 중 하나입니다. 붕어빵 가격이 50원에서 2,000원이 되는 동안, 분당의 땅 가치도 함께 오른 것이죠.

누군가는 이 상황을 왕방울 다이아몬드를 왜 굳이 쥐똥만 한 걸로 쪼개려 하느냐고 비유합니다. 부모님이 10년 전 그 집을 사주신 것은, 자식이 집 때문에 고생하지 말고 안정적인 출발을 하라는 깊은 뜻이었을 겁니다. 그 안정성이라는 핵심 가치를 스스로 내던질 필요는 없다는 것이죠.

그럼 어떻게 해야 할까?

그렇다면 이 좋은 자산을 깔고 앉아 아무것도 하지 말아야 할까요?

분당 집은 절대 건드리지 말고 지금 버는 근로소득(월급)으로 투자 공부를 시작하라는 겁니다. 비록 월급이 적어 소액일지라도 그 돈으로 연금저축과 ISA 계좌를 운영하며 S&P 500이든 나스닥이든 적립식으로 모아가는 것이죠.

이미 자가라는 든든한 배경이 있으니, 월급 투자는 훨씬 공격적이고 꾸준하게 할 수 있습니다.

만약 꼭 매도를 해야겠다면 주식 시장으로 떠날 게 아니라 더 좋은 부동산으로 갈아타라는 의견입니다. 즉, 분당 집을 발판 삼아 대출을 활용해 더 상급지(예: 서울 핵심지)로 이동하는 전략이죠.

물론 대출이 무서울 수 있지만 30년 만기 대출을 30년 내내 갚는 게 아니라, 3~5년 뒤 집값 상승분을 활용해 상환하고 다시 갈아타는 것이 부동산 투자의 정석이라는 조언도 있었습니다.

당장 결혼 후 분당 집에 실거주하지 않는다면 그 집을 월세나 반전세로 돌리는 방법입니다. 그렇게 매달 따박따박 들어오는 월세로 주식 투자를 하는 것이죠.

이렇게 하면 왕방울 다이아 원본은 지키면서, 거기서 나오는 이자로 새로운 투자를 할 수 있습니다.

10억이 넘는 아파트를 팔아 10억 현금을 손에 쥔다는 상상은 짜릿합니다. 하지만 그 돈은 내가 감당할 수 있는 돈일까요?

부모님이 물려주신 것은 돈이기도 하지만, 그보다 더 귀한 안정적인 주거와 시간이었던 것 같습니다. 공통적으로 말하는 것은 그 안정감을 섣불리 위험과 맞바꾸지 말라는 것이었습니다.

투자의 귀재도 집부터 팔아서 투자하지는 않을 거라는 말, 자가라는 든든한 베이스캠프가 있어야 금융 투자라는 원정도 떠날 수 있다는 깨달음이었습니다.

• 환율 상승 이유, 그 복잡한 이유들
• 은퇴 후 현금 흐름, 커버드콜 ETF 세금 혜택
• 비실거주 아파트 매도 vs 미국 지수추종 장기투자, 현실적인 고민